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La inversión responsable puede promover menos CO2 y más empleo

18.07.2011 | Destacadas

La gestora de activos Pictet Asset Management, división institucional del banco privado suizo Pictet & Cie, ha publicado un estudio que proporciona medidas para componentes extra-financieros en la inversión socialmente responsable. En concreto cuantifica el valor medioambiental y social a fin de optimizar una cartera de renta variable para ser socialmente responsable.

 

El estudio denominado "La paradoja de la rentabilidad de la ISR – Cómo calibrar y medir la rentabilidad extra-financiera de la inversión socialmente responsable", ha sido elaborado Christoph Butz y Olivier Pictet, directores de Pictet Asset Management.
El estudio parte de que los inversores socialmente responsables desean optimizar rentabilidad financiera junto con contribución medioambiental y social, por lo que se hace necesario medir y proporcionar información "extra-financiera".  A este fin el impacto medioambiental se puede cuantificar para cada acción en términos de emisión de CO2 y el impacto social por aumento en la creación de empleo, en ambos casos seleccionado los mejores en cada sector.
La cartera obtenida optimiza la sostenibilidad medioambiental y social frente al índice mundial MSCI World -que representa una cartera convencional de acciones diversificada globalmente-, manteniendo un nivel de riesgo similar.  Así el estudio concluye que en condiciones normales de mercado los inversores socialmente responsables pueden esperar una rentabilidad financiera cercana a la del índice pero optimizada en términos extra-financieros por un menor nivel de emisiones de CO2 y mayor cambio en la creación de empleo anual.
Así optimizando el componente medioambiental es posible contribuir a una reducción de emisiones del 40% en toneladas de CO2 por cada millón de dólares invertido frente al índice MSCI World, con datos de 2007.  Esta reducción llega a ser del 80% en el sector de consumo duradero y del 75% en el de transporte.
Más empleo
Asimismo el informe revela que con la cartera optimizada para el componente social es posible generar un 4,2% más de empleo anual frente a 2,7% del índice.  Esta ventaja llega a ser especialmente alta en el sector de energía.
Pictet y Centre Info –su proveedor de servicios ISR- han desarrollado conjuntamente este método, que ya se aplica en la gestión de carteras de inversión sostenible para clientes cuyos activos suman más de 2.000 millones de euros.
Para Christoph Butz, director de Picet Asset Management, "los inversores que invierten de manera responsable y sostenible desean actuar en el interés de la sociedad además de generar una rentabilidad adecuada, pero mientras que la rentabilidad financiera de una empresa cotizada se da en tiempo real no ocurre lo mismos con los esfuerzos en sostenibilidad. Nuestro informe propone una solución práctica".
Según Butz los objetivos de los inversores socialmente responsables son multidimensionales e incluyen impacto medioambiental y social además de rentabilidad financiera. En este sentido es posible optimizar una cartera promoviendo menor emisión de CO2 y más empleo y por lo tanto generando valor extra-financiero.
Para Philippe Spicher, director ejecutivo de Centre Info, "aunque la información sobre valor extra-financiero resulta crucial para las carteras sostenibles se le ha hecho caso omiso mucho tiempo. Como proveedores de datos de inversión socialmente responsable durante muchos años nunca nos ha gustado que se valore exclusivamente la rentabilidad financiera.  Este estudio allana el camino para la información fiable sobre valor extra-financiero. Los inversores la pedirán cada vez más para determinar el valor de su inversión socialmente responsable."
(Finanzas.com)

El estudio denominado "La paradoja de la rentabilidad de la ISR – Cómo calibrar y medir la rentabilidad extra-financiera de la inversión socialmente responsable", ha sido elaborado Christoph Butz y Olivier Pictet, directores de Pictet Asset Management.
El estudio parte de que los inversores socialmente responsables desean optimizar rentabilidad financiera junto con contribución medioambiental y social, por lo que se hace necesario medir y proporcionar información "extra-financiera".  A este fin el impacto medioambiental se puede cuantificar para cada acción en términos de emisión de CO2 y el impacto social por aumento en la creación de empleo, en ambos casos seleccionado los mejores en cada sector.

La cartera obtenida optimiza la sostenibilidad medioambiental y social frente al índice mundial MSCI World -que representa una cartera convencional de acciones diversificada globalmente-, manteniendo un nivel de riesgo similar.  Así el estudio concluye que en condiciones normales de mercado los inversores socialmente responsables pueden esperar una rentabilidad financiera cercana a la del índice pero optimizada en términos extra-financieros por un menor nivel de emisiones de CO2 y mayor cambio en la creación de empleo anual.
Así optimizando el componente medioambiental es posible contribuir a una reducción de emisiones del 40% en toneladas de CO2 por cada millón de dólares invertido frente al índice MSCI World, con datos de 2007.  Esta reducción llega a ser del 80% en el sector de consumo duradero y del 75% en el de transporte.

Más empleo
Asimismo el informe revela que con la cartera optimizada para el componente social es posible generar un 4,2% más de empleo anual frente a 2,7% del índice.  Esta ventaja llega a ser especialmente alta en el sector de energía.
Pictet y Centre Info –su proveedor de servicios ISR- han desarrollado conjuntamente este método, que ya se aplica en la gestión de carteras de inversión sostenible para clientes cuyos activos suman más de 2.000 millones de euros.
Para Christoph Butz, director de Picet Asset Management, "los inversores que invierten de manera responsable y sostenible desean actuar en el interés de la sociedad además de generar una rentabilidad adecuada, pero mientras que la rentabilidad financiera de una empresa cotizada se da en tiempo real no ocurre lo mismos con los esfuerzos en sostenibilidad. Nuestro informe propone una solución práctica".

Según Butz los objetivos de los inversores socialmente responsables son multidimensionales e incluyen impacto medioambiental y social además de rentabilidad financiera. En este sentido es posible optimizar una cartera promoviendo menor emisión de CO2 y más empleo y por lo tanto generando valor extra-financiero.
Para Philippe Spicher, director ejecutivo de Centre Info, "aunque la información sobre valor extra-financiero resulta crucial para las carteras sostenibles se le ha hecho caso omiso mucho tiempo. Como proveedores de datos de inversión socialmente responsable durante muchos años nunca nos ha gustado que se valore exclusivamente la rentabilidad financiera.  Este estudio allana el camino para la información fiable sobre valor extra-financiero. Los inversores la pedirán cada vez más para determinar el valor de su inversión socialmente responsable."
(Finanzas.com)