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Fondos ISR crecieron un 21,2% en 2009 impulsado por las Pensiones

06.07.2011 | Europa

El Observatorio de la Inversión Socialmente Responsable (ISR) es una publicación anual de ESADE en la que se reflejan la evolución y las tendencias de la ISR en el mundo, con especial atención al mercado financiero español. Según un avance presentado en la semana, los fondos de ISR comercializados en España se incrementaron en un 21.2% en 2009 impulsado por los Fondos de Pensiones y la presencia de fondos extranjeros. Su rentabilidad fue, en algunos casos, superior a la media de los fondos comunes. Los autores advirtieron sobre los riesgos para la ISR que conlleva la nueva Ley de Economía Sostenible.

 

El objetivo del Observatorio es ofrecer a los inversores y a la sociedad en general una herramienta de información para entender el papel de la ISR como principal impulsor de la responsabilidad social de la empresa (RSE), desde el protagonismo de los inversores que buscan responsabilidad social y sostenibilidad.
Edición de 2010 
El mercado institucional lleva hoy el impulso de la ISR en España. En concreto, en España existen 13 fondos de pensiones integrados con criterios sociales, medioambientales y de gobierno corporativo que cuentan con un patrimonio de 12.881,5 millones de euros y con un total de 194.373 partícipes. Se trata del 42,05 % del patrimonio invertido en fondos de pensiones de empleo en España en el año 2009, lo que supone el 15,20 % del patrimonio invertido en fondos de pensiones en general. 
Estos fondos institucionales se convierten, por lo tanto, en una palanca para avanzar, ya que en este momento el mercado del retail ha menguado y no actúa como impulso de la ISR. Este es un elemento fundamental para consolidar la ISR en España. Sobre este tema, las autoras del informe 2010, Laura Albareda y María Rosario Balaguer, explican que "el impulso de los Principios de Inversión Socialmente Responsable (PRI) de las Naciones Unidas y el interés que han despertado entre las comisiones de control de los fondos y planes de pensiones de empleo y los gestores de inversión signatarios de los PRI son hoy uno de los ejes fundamentales para el futuro de la ISR en España".
Por otro lado, los fondos de ISR comercializados en España se incrementaron en el año 2009 con respecto al año anterior en un 21,2 %. Esta es una de las principales conclusiones que se extraen del Observatorio de la Inversión Socialmente Responsable, cuyo avance ha sido presentado en ESADE Madrid por su coordinador, David Murillo, del Instituto de Innovación Social (IIS); Ignasi Carreras, director del IIS y profesor de ESADE, y Antoni Ballabriga, director de Responsabilidad Corporativa de BBVA, entidad patrocinadora del estudio.
Las autoras del informe, Laura Albareda y María Rosario Balaguer consideran que el impulso de los Principios de Inversión Socialmente Responsable de Naciones Unidas es hoy uno de los ejes fundamentales para el futuro de la ISR en España
Antoni Ballabriga, director de Responsabilidad Corporativa de BBVA, señaló que “son importantes  los avances y resultados que se han realizado en materia de ISR, pero hay que promover iniciativas concretas  en el ámbito regulatorio, porque la Ley de Economía Sostenible nos brinda la oportunidad para avanzar en este terreno”
El mercado institucional lleva hoy el impulso de la ISR en España. En concreto, en España existen 13 fondos de pensiones integrados con criterios sociales, medioambientales y de gobierno corporativo que cuentan con un patrimonio de 12.881,5 millones de euros y un total de 194.373 partícipes. Se trata del 42,05% del patrimonio invertido en fondos de pensiones de empleo en España en el año 2009, lo que supone el 15,20% del patrimonio invertido en fondos de pensiones en general. Estos fondos institucionales se convierten por tanto, en una palanca para avanzar, ya que en este momento el mercado retail ha menguado y no actúa como impulso de la ISR. Este es un elemento fundamental para consolidar la ISR en España. Sobre este tema, las autoras del informe, Laura Albareda y María Rosario Balaguer explican que “el impulso de los Principios de Inversión Socialmente Responsable de Naciones Unidas y el interés que han despertado entre las comisiones de control de los fondos y planes de pensiones de empleo y los gestores de inversión signatarios de los PRI es hoy uno de los ejes fundamentales para el futuro de la ISR en España”.
Por otro lado, los fondos de Inversión Socialmente Responsable (ISR) comercializados en España se incrementaron en el año 2009 respecto al año anterior en un 21,2%. Esta es una de las principales conclusiones que se extraen del Observatorio de la Inversión Socialmente Responsable, cuyo avance ha sido presentado en ESADE por su coordinador, David Murillo del Instituto de Innovación Social, el director del Instituto de Innovación Social y profesor de ESADE, Ignasi Carreras y Antoni Ballabriga, director de Responsabilidad Corporativa de BBVA, entidad patrocinadora del estudio.
Este incremento se debe, principalmente al aumento de los fondos de inversión ISR extranjeros registrados en España, que han pasado de 49 en 2008 a 64 en 2009. Y es que, este tipo de fondos cuentan con un gran dinamismo debido a que han sido registrados en la CNMV. Tanto es así que el número de estos fondos no ha dejado de aumentar en los últimos años. La incorporación de los fondos de ISR extranjeros al mercado financiero español es un dato notablemente estimulante para el desarrollo de la ISR en nuestro país y, sobre todo, una muestra de que la ISR tiene futuro en España.
En lo que respecta a los fondos ISR gestionados en España, cabe destacar que la inversión institucional, básicamente los fondos y planes de pensiones de empleo, se han convertido en uno de los impulsos fundamentales de la ISR en nuestro país. De hecho, este tipo de fondos, dependientes del mercado institucional, han continuado creciendo en los últimos años a pasar de la crisis financiera.
En cuanto, a los fondos de inversión gestionados en España, los resultados de la rentabilidad en el 2009 han sido positivos. De hecho, son varios los fondos ISR españoles que superan las rentabilidades medias. Esta realidad viene a corroborar las numerosas investigaciones que confirman que los fondos ISR son tan rentables o incluso más que sus homólogos no Socialmente Responsables.
Por otra parte, a pesar de que se han incorporado nuevos fondos ISR, el porcentaje que representa el patrimonio de los fondos ISR gestionados en España se ha reducido. Ello se debe al crecimiento del mercado institucional. De significar un 6% del patrimonio del mercado de ISR en 2008 ha pasado a un 1% en el 2009. En lo que respecta al número de partícipes de estos fondos también ha sufrido una leve disminución  ya que ha pasado de 9.162 en 2008 a 8.827 en 2009.
Regulación favorable a la ISR
Mientras que España, cuenta con un fuerte impulso en ISR gracias al mercado institucional, en lo que se refiere a la regulación favorable a la Inversión Socialmente Responsable, se encuentra en los últimos puestos europeos.
“En estos días tenemos en trámite parlamentario el proyecto de Ley de Economía Sostenible. En la propuesta inicial no se hacía mención alguna al fenómeno de la ISR y tras un proceso de diálogo impulsado por el Spainsif se ha conseguido que haya enmiendas concretas en este sentido”, sostuvo uno de los foristas.
En palabras de David Murillo, coordinador del estudio y coautor del mismo, “debemos destacar el riesgo para la ISR que puede significar la puesta en marcha de la Ley de Economía Sostenible. Una ley que puede dejar de lado no sólo la creación de un marco de regulación favorable a la ISR sino el simple establecimiento de medidas de apoyo y transparencia. Medidas que sí encontramos en los países más avanzados de Europa y que aquí, como siempre, llegarán aunque tarde.”
Según el director de Responsabilidad Corporativa de BBVA, Antoni Ballabriga, “son importantes  los avances y resultados que se han realizado en materia de ISR, pero hay que promover iniciativas concretas  en el ámbito regulatorio, porque la Ley de Economía Sostenible nos brinda la oportunidad para avanzar en este terreno”.

El objetivo del Observatorio es ofrecer a los inversores y a la sociedad en general una herramienta de información para entender el papel de la ISR como principal impulsor de la responsabilidad social de la empresa (RSE), desde el protagonismo de los inversores que buscan responsabilidad social y sostenibilidad.

Edición de 2010 
El mercado institucional lleva hoy el impulso de la ISR en España. En concreto, en España existen 13 fondos de pensiones integrados con criterios sociales, medioambientales y de gobierno corporativo que cuentan con un patrimonio de 12.881,5 millones de euros y con un total de 194.373 partícipes. Se trata del 42,05 % del patrimonio invertido en fondos de pensiones de empleo en España en el año 2009, lo que supone el 15,20 % del patrimonio invertido en fondos de pensiones en general. 

Estos fondos institucionales se convierten, por lo tanto, en una palanca para avanzar, ya que en este momento el mercado del retail ha menguado y no actúa como impulso de la ISR. Este es un elemento fundamental para consolidar la ISR en España. Sobre este tema, las autoras del informe 2010, Laura Albareda y María Rosario Balaguer, explican que "el impulso de los Principios de Inversión Socialmente Responsable (PRI) de las Naciones Unidas y el interés que han despertado entre las comisiones de control de los fondos y planes de pensiones de empleo y los gestores de inversión signatarios de los PRI son hoy uno de los ejes fundamentales para el futuro de la ISR en España".

Por otro lado, los fondos de ISR comercializados en España se incrementaron en el año 2009 con respecto al año anterior en un 21,2 %. Esta es una de las principales conclusiones que se extraen del Observatorio de la Inversión Socialmente Responsable, cuyo avance ha sido presentado en ESADE Madrid por su coordinador, David Murillo, del Instituto de Innovación Social (IIS); Ignasi Carreras, director del IIS y profesor de ESADE, y Antoni Ballabriga, director de Responsabilidad Corporativa de BBVA, entidad patrocinadora del estudio.
Las autoras del informe, Laura Albareda y María Rosario Balaguer consideran que el impulso de los Principios de Inversión Socialmente Responsable de Naciones Unidas es hoy uno de los ejes fundamentales para el futuro de la ISR en España

Antoni Ballabriga, director de Responsabilidad Corporativa de BBVA, señaló que “son importantes  los avances y resultados que se han realizado en materia de ISR, pero hay que promover iniciativas concretas  en el ámbito regulatorio, porque la Ley de Economía Sostenible nos brinda la oportunidad para avanzar en este terreno”
El mercado institucional lleva hoy el impulso de la ISR en España. En concreto, en España existen 13 fondos de pensiones integrados con criterios sociales, medioambientales y de gobierno corporativo que cuentan con un patrimonio de 12.881,5 millones de euros y un total de 194.373 partícipes. Se trata del 42,05% del patrimonio invertido en fondos de pensiones de empleo en España en el año 2009, lo que supone el 15,20% del patrimonio invertido en fondos de pensiones en general. Estos fondos institucionales se convierten por tanto, en una palanca para avanzar, ya que en este momento el mercado retail ha menguado y no actúa como impulso de la ISR. Este es un elemento fundamental para consolidar la ISR en España. Sobre este tema, las autoras del informe, Laura Albareda y María Rosario Balaguer explican que “el impulso de los Principios de Inversión Socialmente Responsable de Naciones Unidas y el interés que han despertado entre las comisiones de control de los fondos y planes de pensiones de empleo y los gestores de inversión signatarios de los PRI es hoy uno de los ejes fundamentales para el futuro de la ISR en España”.

Por otro lado, los fondos de Inversión Socialmente Responsable (ISR) comercializados en España se incrementaron en el año 2009 respecto al año anterior en un 21,2%. Esta es una de las principales conclusiones que se extraen del Observatorio de la Inversión Socialmente Responsable, cuyo avance ha sido presentado en ESADE por su coordinador, David Murillo del Instituto de Innovación Social, el director del Instituto de Innovación Social y profesor de ESADE, Ignasi Carreras y Antoni Ballabriga, director de Responsabilidad Corporativa de BBVA, entidad patrocinadora del estudio.
Este incremento se debe, principalmente al aumento de los fondos de inversión ISR extranjeros registrados en España, que han pasado de 49 en 2008 a 64 en 2009. Y es que, este tipo de fondos cuentan con un gran dinamismo debido a que han sido registrados en la CNMV. Tanto es así que el número de estos fondos no ha dejado de aumentar en los últimos años. La incorporación de los fondos de ISR extranjeros al mercado financiero español es un dato notablemente estimulante para el desarrollo de la ISR en nuestro país y, sobre todo, una muestra de que la ISR tiene futuro en España.

En lo que respecta a los fondos ISR gestionados en España, cabe destacar que la inversión institucional, básicamente los fondos y planes de pensiones de empleo, se han convertido en uno de los impulsos fundamentales de la ISR en nuestro país. De hecho, este tipo de fondos, dependientes del mercado institucional, han continuado creciendo en los últimos años a pasar de la crisis financiera.
En cuanto, a los fondos de inversión gestionados en España, los resultados de la rentabilidad en el 2009 han sido positivos. De hecho, son varios los fondos ISR españoles que superan las rentabilidades medias. Esta realidad viene a corroborar las numerosas investigaciones que confirman que los fondos ISR son tan rentables o incluso más que sus homólogos no Socialmente Responsables.
Por otra parte, a pesar de que se han incorporado nuevos fondos ISR, el porcentaje que representa el patrimonio de los fondos ISR gestionados en España se ha reducido. Ello se debe al crecimiento del mercado institucional. De significar un 6% del patrimonio del mercado de ISR en 2008 ha pasado a un 1% en el 2009. En lo que respecta al número de partícipes de estos fondos también ha sufrido una leve disminución  ya que ha pasado de 9.162 en 2008 a 8.827 en 2009.

Regulación favorable a la ISR
Mientras que España, cuenta con un fuerte impulso en ISR gracias al mercado institucional, en lo que se refiere a la regulación favorable a la Inversión Socialmente Responsable, se encuentra en los últimos puestos europeos.
“En estos días tenemos en trámite parlamentario el proyecto de Ley de Economía Sostenible. En la propuesta inicial no se hacía mención alguna al fenómeno de la ISR y tras un proceso de diálogo impulsado por el Spainsif se ha conseguido que haya enmiendas concretas en este sentido”, sostuvo uno de los foristas.
En palabras de David Murillo, coordinador del estudio y coautor del mismo, “debemos destacar el riesgo para la ISR que puede significar la puesta en marcha de la Ley de Economía Sostenible. Una ley que puede dejar de lado no sólo la creación de un marco de regulación favorable a la ISR sino el simple establecimiento de medidas de apoyo y transparencia. Medidas que sí encontramos en los países más avanzados de Europa y que aquí, como siempre, llegarán aunque tarde.”

Según el director de Responsabilidad Corporativa de BBVA, Antoni Ballabriga, “son importantes  los avances y resultados que se han realizado en materia de ISR, pero hay que promover iniciativas concretas  en el ámbito regulatorio, porque la Ley de Economía Sostenible nos brinda la oportunidad para avanzar en este terreno”.