La ISR en España creció levemente durante 2010
Los fondos de inversión socialmente responsable (ISR) comercializados en España incrementaron en un 40% el número de partícipes en el año 2010. En 2009, contaban con 814.761 partícipes, mientras que en 2010 esta cifra se ha incrementado hasta 1.136.735. En lo que respecta al patrimonio gestionado conforme a criterios de ISR, el aumento ha sido de un 8%. Esta es una de las principales conclusiones del Observatorio de la Inversión Socialmente Responsable 2011, informe realizado por el Instituto de Innovación Social de ESADE y patrocinado por BBVA.
La presentación del XI Observatorio de la Inversión Socialmente Responsable, que tuvo lugar en la sede de ESADE en Madrid el pasado 12 de diciembre, contó con la presencia de David Murillo, profesor del Instituto de Innovación Social de ESADE y coordinador del estudio; Tomás Conde, director de Sostenibilidad de BBVA, y Laura Albareda.
El informe destaca que en España hay 31 fondos de pensiones que adoptan algún principio de ISR, 17 de los cuales son fondos de pensiones de empleo con políticas de ISR que están realizando un notable esfuerzo para potenciar los Principios de Inversión Socialmente Responsable de Naciones Unidas (UNPRI) y para implementar las políticas de ISR en la gestión de la cartera. "No obstante, este es uno de los grandes retos, ya que la diversidad de las estrategias aplicadas y la falta de elementos comunes muestran lo difícil que es tener una valoración clara sobre el grado de aplicación de las políticas ISR", apunta David Murillo. Además, existen trece fondos de empleo que no han asumido un compromiso con la gestión de la ISR pero que ejercen los derechos políticos y votan en las juntas generales de accionistas, sobre todo por influencia de los sindicatos.
El Observatorio explica que, aunque los UNPRI se han consolidado como una iniciativa fundamental para promover y potenciar los ISR, aún existe un gran desconocimiento en este sentido.
Uno de los temas tratados en el informe es el análisis de las estrategias de preselección de la cartera, que muestra que tan solo cuatro de los doce fondos declaran que su objetivo es aplicar la ISR a toda la cartera. Otro de los grandes retos de las comisiones de control será coordinar el trabajo conjunto de las comisiones de gestión y de los gestores de los fondos para definir las estrategias de gestión más adecuadas, buscando las herramientas de gestión, los ratings y las bases de datos de análisis empresarial más adecuados, con el fin de aplicarlos de forma cuantitativa y cualitativa en la toma de decisiones de gestión y en la valoración de impactos y resultados.